Características de este instrumento financiero.
Una operación a plazo, también denominada seguro de cambio o forwards, es un compromiso en virtud del cual se concierta anticipadamente un cambio para comprar o vender un importe especifico de divisa, contra pago en moneda nacional o en otra divisa, en el que las partes convienen que la entrega de la divisa y la de su contraprestación, se efectúen en una fecha futura determinada, denominado vencimiento, siempre superior en dos días hábiles de mercado respecto a la fecha de contratación.
El seguro de cambio de exportación o importación da derecho a vender o a comprar la divisa objeto de cobertura al precio pactado previamente, por un importe concreto y a la fecha futura determinada en el contrato.
Las características básicas de este producto de cobertura son:
El seguro de cambio garantiza desde el momento de la contratación el precio de compra/venta de una divisa, independientemente del precio de mercado existente en la fecha de vencimiento.La entidad delegada garantiza al vencimiento pactado el contado existente en la fecha de contratación del forward, lo cual implica, a su vez, un procedimiento en la actuación de la propia entidad delegada, a través del cual no asume ningún riesgo por cuenta del cliente en la mencionada operación. Esto significa que cualquier coste o beneficio derivado de la garantía de un precio a futuro, será cargado o abonado en el precio final de la operación de cobertura.
El precio de seguro de cambio será el resultante de spot del momento +/- prima/descuento. Es decir el contado del momento de la contratación +/- costes derivados de la operación de cobertura.
La formación de una cotización a plazo es el resultado de una formula matemática simple en la cual intervienen las siguientes variables:
Por lo tanto, el forward no es el resultado de las expectativas o previsiones por parte de los operadores o analistas del mercado. Es un resultado matemático.
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